부의 시그널 - 오늘의 선택이 미래의 부를 결정한다 - 박종훈

2022년 투자의 인사이트를 넓히기 위하여 구매한 "부의 시그널" 박종훈 작가님의 책이다.

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매우 방대한 인사이트가 책에 녹아져 있어서, 다독하여 이해도를 높여갈 계획이다.

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우선 주요 키워드를 정리하였다.

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안전하게 자산을 투자하려면 순환 => 주식 투자 <-> 현금화 <-> 안전 자산 비중

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강세장 초기 S&P500 상승률 반복 (켄 피셔, 주식시장은 어떻게 반복되는가)

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강세장 1년차 : 매우 성장 => 2009년, 2020년 3월 23일 2,237p 코로나직후 연준 무제한 양적 완화 선언

강세장 2년차 : 소폭 성장 => 2021년 3월 23일 3,910p => 74% 상승

강세장 3년차 : 보합 수준 => 2022년?

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★미국 주식은 평년 3년 7개월마다 주가 급락을 겪었음

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2022년 이후의 투자는 버블 파티를 즐길수 있을 만큼 일정 수준 이상의 위험자산 비중을 유지하되

만일의 사태에 대비할 수 있도록 균형잡힌 포트폴리오를 만들어나갈 필요가 있음

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해지펀드의 제왕 레이 달리오의 사계절 포트폴리오 : 주식 30% 국채 55% 금 7.5% 원자재 7.5%

 

주요 중앙은행의 GDP 대비 중앙은행 총자산(통화) 규모 : 일본은행 > 유럽 중앙은행 > 중국 인민은행 > 연준

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2022년 이후 테이퍼링 + 금리인상 <=> 인플레이션. 소비자 물가 상승. 원자재 가격. 임금 상승.

★ 미국등 세계 증시가 지속적인 상승을 하기위해서는 연준이 인플레이션 압력을 성공적 차단 -> 경기 회복 속도에 맞추어 테이퍼링을 점진적으로 진행하는것이 가장 중요한 관건이 될것.

★ 본격적인 테이퍼링에 성공하더라도 한국 증시는 다시 장기 박스권에 빠질수 있음

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주요 자산가격 변화(버블)

1980 국제 금값

1990 일본 니케이 지수

2000 미국 나스닥 / 중반 미국 집값

2010 중국 상하이 지수 / 미국 바이오테크

2020 비트코인 / 미국빅테크 FFANG

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한국 인구 이슈

한국 출생인구 1970년대 100만 -> 1990년 중반이후 40만명

합계 출산율이 1.5 이하로 떨어진 나라는 저출산이 시작된 이후 20~30년안에 심각한 불황 패턴.

한국은 합계 출산율이 1 이하임. 전례가 없음.

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연준에 의하면 미국에서 60세 이상 세대가 전체 부의 80%를 차지. => 부의 연결고리가 끊어진 상태

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투자의 기본은 워런 버핏이 강조한 것처럼 꾸준한 수일을 내는 상품에 장기 투자 => 복리효과. 스노우볼 효과 기대. 시간에 투자. 적립.

★S&P500 지수, 나스닥 100 지수 추종 ETF

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암호화페 투자는 한정된 자산으로 접근

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2012년 전세계 집값 반등에 이어. 2020년 코로나19 직후 더욱 강력한 양적 완화로 전 세계 집값이 또 한번 폭등.

출처. Knight Frank. Global-house-price-index-q1-2021-8146.pdf 한국은 5.8% 상승. 아파트로 국한하면 더 높음.

출처 - Knight Frank . 2021 Wealth Report. 서울 Residential Index가 상위권에 보인다.

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이민정책의 긍정적 효과

애플의 창업자 스티브 잡스 의 아버지 -> 시리아계 이민자

구글의 공동 창업자 세르게이 브린 -> 모스크바대학. 러시아 이민자.

테슬라의 창업자 일론 머스크 -> 남아프리카공화국에서 태어나고 자람.

줌 비디오 창업자 에릭 위안 -> 중국 산둥성, 미국 이민. 창업

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미국의 부의 격차를 다른나라로 전가하는 전략 3가지

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1 바이든 대통령의 '바이 아메리칸' 정책을 강화

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2 반도체, 전기차, 배터리 등 첨단 제조업의 공급망을 자국 내에 구축 => 국가 안보 사업

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3 친환경과 인권을 강조

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★ 1960년대와 같은 제조업 강국 예상됨

★ 더 이상 미국주식 투자는 선택이 아닌 필수가 되어가고 있는중

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혁신기업 주식 투자 - 올라탈 거인의 어깨를 찾아야 한다.

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시장을 지배하는 기업의 법칙

1 스스로 생태계를 만들어 가는 기업

2 고객이 생산자로 유입되는 기업

3 경제적 해자 기업

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투자의 함정, 피해야 살수 있다.

중국식 버블 위협

공정함이 무너진 나라

원자재 가격 돌풍이지만 올인하면 위험

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